Здесь под host country имеется виду просто страна, на территории которой находится город (в данном случае - Лондон, располагающийся у нас, как известно, в Великобритании). Словом, "родная страна".

Соответственно, перевод:

Лондон, являясь значительно более обособленным в культурном и экономическом отношении от страны (т.е. от Великобритании) в целом (или: от остальной части страны)…

По сравнению, соответственно, с Нью-Йорком (host country - США), Токио (host country - Япония) или Парижем (host country - Франция).